bt365-体育投注 - 理财师任倩:如何定投与买入基金才能更赚钱?

2020-01-11 11:00:16   【浏览】3552次

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观点正文:

近期A股在3000点位来回波动,多数客户会问目前点位是否还适合定投,我的答案是肯定的。为什么适合?

首先,定投是在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中,类似长期储蓄,能积少成多,平摊投资成本,有自动低位加仓、高位减仓的功能,无论市场价格如何变化,其都能取得一个相对平均的收益。

然后,定投的投资策略适合中国目前的国情,虽然当前中国经济相对于历史快速发展有所下降,但放眼于全球对比,中国经济的发展速度还是很快的。毋庸置疑中国的综合国力是越来越强,发展潜力也是越来越大。国家也一直致力于解决普通百姓的养老、企业的发展问题,推出医改、降准、新税法等各种政策,这些无疑是在为中国的资本市场长期慢牛做准备。引用基金市场的一句名言“要在市场中准确的踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难”,所以只要确定中国市场的整个盘面上涨,分批进场,坚持定投,及时止盈,获利空间

就会很大。

当然,在目前的点位并不是所有基金都适合定投,我们要选择好的指数型基金来操作。

如何选择,可通过4433原则,即一年、二年、三年、五年业绩排名在同类基金中处于前四分之一的水平,在近三个月与六个月的时间,业绩排名处于同类三分之一的水平。这样选择出来的绩优指数型基金,再进一步进行筛选,可按基金规模大小、具体股票对应的持仓明细、机构与个人的持仓结构等因素进行考察。

选择指数型基金的原因是中国股市牛短熊长,主动型基金因有基金经理人干扰存在很大变量,指数型则是相对被动,跟踪大盘即可。另外,在选对基金的基础上,首先,要贵在坚持,做好长期的财务规划,不要随意的赎回或者终止定投;然后,要及时止盈,设定预期收益目标,关注收益是否达标,切莫贪心,赎回之后可重新开始新一轮的定投。

最后,要注意后期跟踪,在操作完定投之后,也要定期按照市场发展进行检视,必要的时候可进行调整,切莫不管不顾,虽然定投的是优质基金,但还是会面临各个阶段国家经济、政策发展侧重或者主题变更,另外净值大幅变动、投资方向或投资比重发生重大变化等,对于长期表现差于盘面其他优质基金的,要及时进行转化,切莫长期留恋于业绩差的基金,要给好的基金更多的表现机会。

所以,目前3000点附近是适合定投的,坚持价值投资,即会获得稳稳的收益。

另有报道称,近期有三百余只基金,净值超5178点,网友感叹炒股不如买基金,那在此背景下如何买基金才更赚钱?

的确,目前部分主动权益型基金己超越了上轮牛市顶峰时期的水平,但在这种情况下大多数投资者并未赚钱,多数投资者表现是滞后于市场的。所以要在选对基金的基础上,用对方法,做好风险规避与长期资产规划,这样买基金才会更赚钱。

目前,从宏观层面看,国内经济呈现健康发展,经济增长保持韧性,增长动力加快转换;人民币汇率总体稳定,应对外部冲击的能力增强;宏观杠杆率高速增长势头得到初步遏制,稳健货币政策对实体经济的支持作用逐步提升。国际经济金融形势错综复杂,不确定不稳定因素增多;美伊冲突、英国脱欧等不确定事件进一步扰动全球资本市场。美联储暂停加息,美国经济增速放缓,处于衰退前期;欧洲、日本等其他发达国家经济增速也在放缓,新兴市场国家经济也不容乐观。相比较而言,国内经济处于复苏前期,伴随减税降费等一系列政策实施效果的显现,国内经济有望进一步转好,经济向好,企业盈利能力改善,支撑股市中长期走强。

从市场估值看,A股的市盈率(PE)与市净率(PB)都处于合理水平。沪深300指数PE为12.35,当前百分位为48.92%;PB为1.40,当前百分位为31.03%。中证500指数PE为23.15,当前百分位为7.55%;PB为1.74,当前百分位为4.08%。从估值角度看,沪深300指数的估值处于适中略偏低水平,中证500指数的估值处于相对低位,投资价值凸显;从中长期角度看,A股的投资机会大于风险。

目前美股的市场估值处于历史高位,相比较而言,国内A股估值更便宜,投资价值更高。中美股票市场估值对比如下:

从投资者情绪角度看,当前投资者情绪低迷。沪深两市成交量萎缩,日均成交金额在4000亿左右;两市换手率下降,投资者交易意愿不高。截止到7月9日两市融资余额9074.9亿,较4月份高点下降了700多亿,反映了投资者风险偏好降低。

综上所述,从宏观、市场估值和投资者的情绪多角度分析,上证指数3000点属于进可攻退可守的点位,中长期看A股的投资机会还是大于风险,所以现阶段可建议客户以单笔加交易型定投的方式买入选定的基金产品。

单笔基金的选择还是通过选基软件,按照4433原则,选出优质基金。然后在优质基金当中再行选择,首先不要过于看重短期业绩,要注重长期发展与稳定性,如果基金长期具备稳定性,即使市场下滑,在其同类表现也是突出的;然后选择的投资主题尽可能分散,不要全部投资于单一主题,分散风险,降低万一市场有大幅波动带来的不必要的损失。

最后,整体要选择具有成长性的行业,非周期类产品,如医药、大消费、金融、养老、教育、智能人工等,这样即使后期大盘整体下滑也具有很强的抗跌性。另外在单笔基金购买的基础上的加交易型定投,则是普通定投的升级版,如下图,每月还是固定金额扣款,但遇到指数下跌,或者跌速非常快的时候,则额外追加资金,这样就可以在拉低净值的同时获得更多的份额,然后等待牛市来临分批卖出。这样即不怕空仓,又可以分担风险,从而赚更多的钱。


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